Open Decision Ledger · Tax & international taxation
Foreign law governing articles restricting share transfer
Supreme Court, Sept. 12, 2024, 2021Du51881 (judgment)
Case name: 종합소득세부과처분취소등[홍콩에 설립된 외국법인의 주식 등이 정관에 의하여 양도가 제한된 경우로서 구 국세기본법 제40조 제1항 제2호에서 정한 법인의 제2차 납세의무 요건을 충족하는지 여부가 문제된 사건]
Official text on the National Law Information Center
Question
Where shares are issued by a foreign company, must whether the articles restrict their transfer, an element of second liability for national tax under Article 40(1)(ii) of the former Framework Act on National Taxes, be judged, absent special circumstances, primarily under the governing law set by Article 16 of the former International Private Act, and how is the content of that foreign law established?
Holding
Unless the Act provides otherwise, the question is one of interpreting the articles: their content and objective meaning must be reasonably construed and their legal effect decided under the Civil Act, the Commercial Act and other substantive law. Where the shares are issued by a foreign company, so a foreign element is present, absent special circumstances the governing law under Article 16 of the former International Private Act is the primary standard, in principle the law of incorporation, and the foreign law must in principle be given the meaning it bears in its own country; general interpretive standards may be used only where no materials were submitted and the content cannot be confirmed. Here the Hong Kong constitution let directors refuse registration of a transfer broadly, a valid method under the Hong Kong Companies Ordinance and current there for private companies, so the shares met every element and the assessments within the net asset value of KRW 89,798,479,944 were lawful.
Summary of the holding, verbatim
따라서 ‘법인의 정관에 의하여 주식 등의 양도가 제한된 경우’에 해당하는지와 같은 정관의 해석 및 효력 문제에 관하여도 특별한 사정이 없는 한 해당 법인의 설립 준거법에 따라야 한다.
Unofficial English translation
Therefore, as for matters concerning the interpretation and effect of the articles of incorporation, such as whether a case falls under "a case where the transfer of shares, etc. is restricted by the articles of incorporation of the corporation," the law governing the incorporation of the corporation concerned must be followed, unless there are special circumstances.
Disposition
Reversed and rendered by the Supreme Court Stated in the decision
원심판결을 파기하고, 원고의 항소와 원심에서 교환적으로 변경된 원고의 청구를 모두 기각한다. 소송총비용 중 3/5은 원고가, 나머지는 피고가 각 부담한다.
Unofficial English translation
The judgment of the court below is reversed, and both the plaintiff's appeal and the plaintiff's claim as alternatively amended in the court below are dismissed. Of the total costs of the lawsuit, 3/5 shall be borne by the plaintiff and the remainder by the defendant.
Form of the test
Elements stated Stated in the decision
정관의 해석 및 효력 문제로서 해당 정관 규정의 내용과 객관적 의미를 합리적으로 해석하고, 민법·상법 그 밖의 실체법에 따라 그 법적 효력 등을 결정하여 판단하여야 한다.
Unofficial English translation
As matters of the interpretation and effect of the articles of incorporation, the content and objective meaning of the relevant provisions of the articles of incorporation must be reasonably interpreted, and their legal effect and the like must be determined and judged in accordance with the Civil Act, the Commercial Act, and other substantive laws.
Factors
- 정관의 해석 및 효력 문제로서 해당 정관 규정의 내용과 객관적 의미를 합리적으로 해석하고, 민법·상법 그 밖의 실체법에 따라 그 법적 효력 등을 결정하여 판단하여야 한다.
- 외국적 요소가 있는 법률관계에 해당하는 경우에는 특별한 사정이 없는 한 구 국제사법(2016. 1. 19. 법률 제13759호로 개정되기 전의 것, 이하 같다)의 규정에 따라 정하여지는 준거법을 1차적인 기준으로 하여야 한다.
- 소송 과정에서 그 외국의 판례나 해석기준에 관한 자료가 제출되지 아니하여 그 내용의 확인이 불가능한 경우에만 일반적인 법해석 기준에 따라 법의 의미·내용을 확정할 수 있다.
Unofficial English translation
• As matters of the interpretation and effect of the articles of incorporation, the content and objective meaning of the relevant provisions of the articles of incorporation must be reasonably interpreted, and their legal effect and the like must be determined and judged in accordance with the Civil Act, the Commercial Act, and other substantive laws.
• Where the case constitutes a legal relationship with a foreign element, the governing law determined under the provisions of the former Act on Private International Law (as in force prior to its amendment by Act No. 13759, January 19, 2016; hereinafter the same) shall serve as the primary criterion, unless there are special circumstances.
• Only where no materials on the foreign precedents or interpretive standards have been submitted during the lawsuit and their content is therefore impossible to confirm, may the meaning and content of the law be determined in accordance with general standards of legal interpretation.
Relation to precedent
Follows earlier decisions Stated in the decision
대법원 2018. 8. 1. 선고 2017다246739 판결(공2018하, 1854)
Unofficial English translation
Supreme Court Decision 2017Da246739 decided August 1, 2018 (Gong 2018 Ha, 1854)
Decisions referred to
[1] 대법원 2016. 5. 12. 선고 2015다49811 판결(공2016상, 748), 대법원 2018. 8. 1. 선고 2017다246739 판결(공2018하, 1854)
Burden of proof
Not addressed Not in the decision
Open question and revisit condition
What special circumstances would displace the law of incorporation as the primary standard for reading a foreign company's constitution?
A later decision stating those special circumstances, an amendment to Article 40(1)(ii) of the Framework Act on National Taxes, now Article 40(1)(iii), or to Article 16 of the former International Private Act, now Article 30, or new Hong Kong materials on refusing registration would require a fresh reading.
Cross-family AI independent reading & axis check
8 of 8 axes matched GPT-6 Astra (OpenAI, codex CLI) · 2026-10-25
A reader from another model family (GPT-6 Astra), given the official text but not the primary reading, agreed on all 8 axes.
Raw responses and comparison record: Protocol · Blind readings (JSONL) · Axis comparison (JSONL) · SHA-256 (JSON)
Lower-court contrast & scope of application
Lower-court reading vs. Supreme Court holding
Lower-court context: The court below, on remand, accepted that the shares could not count as restricted by statute, and found the constitution capped members at 50, barred public subscription and let directors refuse registration without reason. Reading those clauses in the light of Article 335(1) of the Commercial Act, it held that a power to refuse registration is not the same as a restriction adding a condition to the transfer itself, so no second liability arose and all the assessments and seizures were unlawful.
Supreme Court standard: The Supreme Court held that the court below wrongly assumed Korean law governed a constitution belonging to a company incorporated in Hong Kong. It also held that the directors' wide power to refuse registration was a valid method under the Hong Kong Companies Ordinance and the ordinary restriction in a private company's constitution there, so the shares met every element of Article 40(1)(ii); the judgment was reversed and the case decided by the Court itself, dismissing the plaintiff's claims.
Distinguishing conditions
- Shares of a company incorporated in Korea, where no foreign element makes the governing law of the constitution decisive.
- A constitution containing no clause restricting transfer, since the element requires that the articles themselves restrict the shares.
- Special circumstances displacing the place of incorporation, or foreign-law materials showing the clause relied on is invalid there.
Record verification notes
Confirm the company was incorporated abroad and that the restriction relied on sits in its constitution, since Article 16 of the former International Private Act points to the place of incorporation. Then obtain the foreign-law materials themselves, as the foreign law is read in principle as applied in its own country. Finally check the limit on the second liability against Article 40(2) of the former Framework Act and Article 21 of its Enforcement Decree.
From the official text
Points at issue
[1] 구 국세기본법 제40조 제1항 제2호에서 법인의 제2차 납세의무 성립요건 중 하나로 정한 ‘법인의 정관에 의하여 출자자의 주식 등의 양도가 제한된 경우’에 해당하는지 판단하는 방법 및 이때 출자자의 주식 등이 외국법인이 발행한 것으로서 외국적 요소가 있는 법률관계에 해당하는 경우, 구 국제사법의 규정에 따라 정하여지는 준거법을 1차적인 기준으로 하는지 여부(원칙적 적극) / 법인 정관의 해석 및 효력 문제에 관하여 해당 법인의 설립 준거법에 따라야 하는지 여부(원칙적 적극) / 외국적 요소가 있는 법률관계에 관하여 적용될 외국 법규의 의미와 내용을 확정하는 방법 [2] 관할 세무서장이 갑에게 종합소득세 등을 부과·고지하였는데, 갑의 재산으로 체납 국세를 징수하기에 부족하자, 갑이 실제로는 중화인민공화국 홍콩특별행정구의 법령에 따라 홍콩특별행정구에서 설립된 우리나라 법인세법상 외국법인에 해당하는 을 법인의 지분 100%를 가진 과점주주임을 전제로 구 국세기본법 제40조에 따라 을 법인을 갑의 제2차 납세의무자로 지정하고, 을 법인의 순자산가액을 한도로 을 법인에 종합소득세 등 부과처분을 하며 을 법인 소유의 부동산과 채권들을 압류한 사안에서, 을 법인의 주식은 ‘정관에 의하여 양도가 제한된 경우’로서 구 국세기본법 제40조 제1항 제2호의 요건을 모두 충족한다는 이유로, 이와 달리 본 원심판단에 법리오해의 잘못이 있다고 한 사례
Unofficial English translation
[1] The method of determining whether a case falls under "a case where the transfer of the contributor's shares, etc. is restricted by the articles of incorporation of the corporation," which is provided in subparagraph 2 of Article 40 (1) of the former Framework Act on National Taxes as one of the requirements for the establishment of a corporation's secondary tax liability, and, where the contributor's shares, etc. are issued by a foreign corporation and thus constitute a legal relationship with a foreign element, whether the governing law determined under the provisions of the former Act on Private International Law shall serve as the primary criterion (in principle, affirmative) / Whether, in respect of matters concerning the interpretation and effect of a corporation's articles of incorporation, the law governing the incorporation of the corporation concerned must be followed (in principle, affirmative) / The method of determining the meaning and content of foreign statutes and regulations to be applied to a legal relationship with a foreign element [2] Where the head of the competent tax office assessed and notified comprehensive income tax, etc. against A and, as the collection of delinquent national taxes from A's property proved insufficient, designated corporation B as A's secondary taxpayer under Article 40 of the former Framework Act on National Taxes, on the premise that A was in fact a major shareholder holding 100% of the equity interest in corporation B, which is a foreign corporation under the Korean Corporate Tax Act established in the Hong Kong Special Administrative Region of the People's Republic of China pursuant to the laws and regulations of the Hong Kong Special Administrative Region, and imposed an assessment of comprehensive income tax, etc. on corporation B up to the limit of the net asset value of corporation B, and attached the real estate and claims owned by corporation B, a case in which it was held, on the ground that the shares of corporation B constituted a case where the transfer "is restricted by the articles of incorporation" and thus satisfied all the requirements of Article 40 (1), subparagraph 2 of the former Framework Act on National Taxes, that there was a misapprehension of legal principles in the judgment of the court below, which decided otherwise
Summary of the holding
[1] 구 국세기본법(2014. 12. 23. 법률 제12848호로 개정되기 전의 것, 이하 같다) 제40조 제1항은 "국세의 납부기간 만료일 현재 법인의 무한책임사원 또는 과점주주(이하 ‘출자자’라 한다)의 재산으로 그 출자자가 납부할 국세·가산금과 체납처분비에 충당하여도 부족한 경우에는 그 법인은 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에만 그 부족한 금액에 대하여 제2차 납세의무를 진다."라고 규정하면서, 제2호에서 "법률 또는 그 법인의 정관에 의하여 출자자의 소유주식 또는 출자지분(이하 ‘주식 등’이라 한다)의 양도가 제한된 경우"를 규정하고 있다. 구 국세기본법 제40조 제1항 제2호에서 법인의 제2차 납세의무 성립요건 중 하나로 정한 ‘법인의 정관에 의하여 출자자의 주식 등의 양도가 제한된 경우’에 해당하는지는, 구 국세기본법에서 ‘주식 등 양도의 제한’에 관하여 특별히 정하고 있지 않은 이상, 정관의 해석 및 효력 문제로서 해당 정관 규정의 내용과 객관적 의미를 합리적으로 해석하고, 민법·상법 그 밖의 실체법에 따라 그 법적 효력 등을 결정하여 판단하여야 한다. 이때 출자자의 주식 등이 외국법인이 발행한 것으로서 그 양도 제한에 관한 외국법인의 정관 규정의 해석 및 효력이 문제 되는 등 외국적 요소가 있는 법률관계에 해당하는 경우에는 특별한 사정이 없는 한 구 국제사법(2016. 1. 19. 법률 제13759호로 개정되기 전의 것, 이하 같다)의 규정에 따라 정하여지는 준거법을 1차적인 기준으로 하여야 한다. 구 국제사법 제16조 본문은 "법인 또는 단체는 그 설립의 준거법에 의한다."라고 하여 법인의 준거법은 원칙적으로 설립 준거법을 기준으로 정하고 있다. 이 조항이 적용되는 사항을 제한하는 규정은 없는데, 그 적용 범위는 법인의 설립과 소멸, 조직과 내부관계, 기관과 구성원의 권리와 의무, 행위능력 등 법인에 관한 문제 전반을 포함한다. 따라서 ‘법인의 정관에 의하여 주식 등의 양도가 제한된 경우’에 해당하는지와 같은 정관의 해석 및 효력 문제에 관하여도 특별한 사정이 없는 한 해당 법인의 설립 준거법에 따라야 한다. 한편 외국적 요소가 있는 법률관계에 관하여 적용될 외국 법규의 내용을 확정하고 그 의미를 해석하는 경우에는 그 외국법이 그 본국에서 현실로 해석·적용되고 있는 의미·내용대로 해석·적용하는 것이 원칙이며, 소송 과정에서 그 외국의 판례나 해석기준에 관한 자료가 제출되지 아니하여 그 내용의 확인이 불가능한 경우에만 일반적인 법해석 기준에 따라 법의 의미·내용을 확정할 수 있다. [2] 관할 세무서장이 갑에게 종합소득세 등을 부과·고지하였는데, 갑의 재산으로 체납 국세를 징수하기에 부족하자, 갑이 실제로는 중화인민공화국 홍콩특별행정구(이하 ‘홍콩’이라 한다)의 법령에 따라 홍콩에서 설립된 우리나라 법인세법상 외국법인에 해당하는 을 법인의 지분 100%를 가진 과점주주임을 전제로 구 국세기본법(2014. 12. 23. 법률 제12848호로 개정되기 전의 것, 이하 같다) 제40조에 따라 을 법인을 갑의 제2차 납세의무자로 지정하고, 을 법인의 순자산가액을 한도로 을 법인에 종합소득세 등 부과처분을 하며 을 법인 소유의 부동산과 채권들을 압류한 사안에서, 을 법인의 정관 해석 및 효력 문제는 특별한 사정이 없는 한 구 국제사법(2016. 1. 19. 법률 제13759호로 개정되기 전의 것) 제16조 본문에 따라 을 법인의 설립 준거법인 홍콩법에 의하여 확정하여야 하는 점, 을 법인의 정관에서는 이사들에게 실체적·절차적 사유에 기하여 주식양도의 등록을 거부할 수 있는 권한을 폭넓게 부여하고 있는데, 이는 홍콩회사조례(Companies Ordinance)상 적법·유효한 방식으로서 비공개회사의 정관상 주식양도 제한방식으로 홍콩에서 통용되고 있는 것으로 보이는 점을 종합하면, 을 법인의 주식은 ‘정관에 의하여 양도가 제한된 경우’로서 구 국세기본법 제40조 제1항 제2호의 요건을 모두 충족한다는 이유로, 이와 달리 본 원심판단에 구 국세기본법 제40조 제1항 제2호의 ‘정관에 의하여 양도가 제한된 경우’의 해석, 외국법인의 정관 해석에 적용될 준거법 등에 관한 법리오해의 잘못이 있다고 한 사례.
Order
원심판결을 파기하고, 원고의 항소와 원심에서 교환적으로 변경된 원고의 청구를 모두 기각한다. 소송총비용 중 3/5은 원고가, 나머지는 피고가 각 부담한다.
Unofficial English translation
The judgment of the court below is reversed, and both the plaintiff's appeal and the plaintiff's claim as alternatively amended in the court below are dismissed. Of the total costs of the lawsuit, 3/5 shall be borne by the plaintiff and the remainder by the defendant.
Provisions referred to
[1] 구 국세기본법(2014. 12. 23. 법률 제12848호로 개정되기 전의 것) 제40조 제1항 제2호(현행 제40조 제1항 제3호 참조), 구 국제사법(2016. 1. 19. 법률 제13759호로 개정되기 전의 것) 제1조, 제5조(현행 제18조 참조), 제16조(현행 제30조 참조) [2] 구 국세기본법(2014. 12. 23. 법률 제12848호로 개정되기 전의 것) 제40조 제1항 제2호(현행 제40조 제1항 제3호 참조), 구 국제사법(2016. 1. 19. 법률 제13759호로 개정되기 전의 것) 제1조, 제5조(현행 제18조 참조), 제16조(현행 제30조 참조)
Read 2026-10-25 · Cross-read 2026-10-25. All quotes matched against the official text. The Chinese-character placeholders the court used for anonymised parties are given in their Korean readings, and parenthetical Chinese-character glosses are omitted.
Every entry is published only after all quotes have been matched character by character against the official text, and audited by an independent second reading from a different model family across all eight axes. Both agreed axes and text-grounded interpretive divergences are recorded openly. The ledger is a research record, not an assessment of the court or advice on any matter.
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