Open Decision Ledger · Tax & international taxation
Passage of time as a factor in accepting a sale price as market value
Supreme Court, May 20, 2026, 2025Du30615 (judgment)
Case name: 상속세부과처분취소[상속인이 상속받은 토지를 개별공시지가에 의하여 평가하여 상속세 과세표준 및 세액을 신고·납부하였는데, 과세관청이 구 상속세 및 증여세법 시행령 제49조 제1항 단서에서 정한 기간 내에 발생한 매매사례가액에 기하여 위 토지의 시가를 산정하여 상속세를 결정·고지한 사건]
Official text on the National Law Information Center
Question
Under the proviso to Article 49(1) of the former Enforcement Decree of the Inheritance and Gift Tax Act, is ordinary price movement attributable to the passage of time excluded from the factors for deciding whether a special circumstance of price change existed between the valuation date and the date of the sale contract, and who must prove that no such special circumstance existed?
Holding
It is not excluded. The proviso to Article 49(1) of the former Enforcement Decree names the passage of time expressly as one element for judging whether a special circumstance of price change existed, so ordinary price movement over time stays within the factors to be weighed. Whether a special circumstance arose is judged centrally on whether the sale price can be assessed as properly reflecting the land's objective exchange value at the valuation date, weighing together the changes in the land's legal and physical state and use, the regulatory environment, the local setting, the time gap and the cumulative movement in announced prices; where a significant change in value arose in the interval, the price cannot be accepted as the market price. The tax authority, asserting the ground of its own assessment, must prove that no special circumstance of price change existed, and on the evidence submitted that was not made out.
Summary of the holding, verbatim
시간의 경과에 따른 일반적인 가격변동이 가격변동의 특별한 사정 유무를 판단함에 있어 고려 대상에서 배제된다고 볼 수 없다.
Unofficial English translation
General price changes over the passage of time cannot be regarded as being excluded from consideration in determining whether there are special circumstances for price changes.
Disposition
Dismissed Stated in the decision
상고를 기각한다. 상고비용은 피고가 부담한다.
Unofficial English translation
The appeal is dismissed. The costs of the appeal shall be borne by the defendant.
Form of the test
Circumstances weighed Stated in the decision
평가기준일 시점에 실제 해당 매매거래가액에 따른 거래가 성립될 것으로 기대하기에 현저히 곤란한 사정이 있는지, 해당 매매거래가액을 평가기준일 당시의 시가로 인정할 경우 다른 동종·유사 자산의 가액과 현저한 불균형이 발생하는지 등을 종합적으로 고려하여 판단하여야 한다.
Unofficial English translation
Whether there are circumstances that make it markedly difficult to expect a transaction at the relevant sale transaction price to be concluded as of the valuation reference date, whether recognizing the relevant sale transaction price as the market value at the time of the valuation reference date would give rise to a marked imbalance with the values of other assets of the same or similar kind, etc., must be determined through comprehensive consideration.
Factors
- 시간의 경과에 따른 일반적 가격변동 관련 사정들을
- 토지의 분할·합병, 지목 또는 형질의 변경, 기존 건축물의 철거 또는 멸실, 건축물의 신축·개축·증축 등과 같은 대상 부동산의 법적·물리적 상태 또는 이용 상황의 변화
- 용도지역·지구 변경, 공법상 제한의 설정·해제 등과 같은 규제 환경의 변화
- 해당 기간 동안 개별공시지가 등 공시가격의 누적된 변동폭
- 평가기준일 시점에 실제 해당 매매거래가액에 따른 거래가 성립될 것으로 기대하기에 현저히 곤란한 사정이 있는지
Unofficial English translation
• circumstances relating to general price changes over the passage of time
• changes in the legal or physical state or use of the subject real estate, such as division or merger of land, change of land category or topography, demolition or loss of existing structures, or new construction, reconstruction, or extension of structures
• changes in the regulatory environment, such as change of use zones or districts, or the imposition or lifting of restrictions under public law
• the cumulative magnitude of changes in publicly notified prices, such as individual publicly notified land price, during the relevant period
• whether there are circumstances that make it markedly difficult to expect a transaction at the relevant sale transaction price to be concluded as of the valuation reference date
Relation to precedent
Cannot be determined Not in the decision
Decisions referred to
해당 본문 참조
Burden of proof
The party asserting Stated in the decision
평가기준일과 매매계약일 사이의 기간에 가격변동의 특별한 사정이 없었다는 점에 관하여는 과세관청이 이를 주장·증명하여야 한다.
Unofficial English translation
As to the fact that there were no special circumstances for price changes during the period between the valuation reference date and the date of the sale contract, the tax authority must assert and prove such fact.
Open question and revisit condition
How large must the cumulative movement in individual announced land prices, or the divergence between announced prices and actual value, be before the Court treats the value as having changed significantly in the interval?
A later decision on who must prove the absence of a special circumstance of price change, or an amendment to Article 49(1) of the Enforcement Decree or Article 60 of the Inheritance and Gift Tax Act, would require this entry to be read again. A fuller record showing what the evaluation committee actually weighed between the date of death and the sale contract dates would also do so.
Cross-family AI independent reading & axis check
7 of 8 axes matched GPT-6 Astra (OpenAI, codex CLI) · 2026-10-24
A reader from another model family (GPT-6 Astra), given the official text but not the primary reading, agreed on 7 of the 8 axes; the readings differed on axis 5 (factors).
Axis 5 (Factors): Primary “시간의 경과에 따른 일반적 가격변동 관련 사정들을 / 토지의 분할·합병, 지목 또는 형질의 변경, 기존 건축물의 철거 또는 멸실, 건축물의 신축·개축·증축 등과 같은 대상 부동산의 법적·물리적 상태 또는 이용 상황의 변화 / 용도지역·지구 변경, 공법상 제한의 설정·해제 등과 같은 규제 환경의 변화 / 해당 기간 동안 개별공시지가 등 공시가격의 누적된 변동폭 / 평가기준일 시점에 실제 해당 매매거래가액에 따른 거래가 성립될 것으로 기대하기에 현저히 곤란한 사정이 있는지” vs Independent “평가기준일과 매매계약일 사이의 시간적 간격 / 해당 기간 동안 개별공시지가 등 공시가격의 누적된 변동폭 / 공시가격의 변동과 부동산의 실제 가치 변동의 부합성 / 주변 토지 용도의 점진적 개선 정도 / 대상 부동산이 속한 지역 또는 그 인근 부동산의 매매 등 가액 변동폭”
Despite shared attention to time and announced prices, the primary reading emphasizes property changes, regulation, and transaction feasibility, while the independent reading emphasizes market comparisons and correspondence with actual value, leaving less than half substantially shared.
평가기준일과 매매계약일 사이의 시간적 간격Raw responses and comparison record: Protocol · Blind readings (JSONL) · Axis comparison (JSONL) · SHA-256 (JSON)
Lower-court contrast & scope of application
Lower-court reading vs. Supreme Court holding
Lower-court context: The Seoul High Court, in its judgment of 29 November 2024 (2024Nu50423), started from the premise that ordinary price movement, including movement caused by the passage of time, may be a factor in judging whether a special circumstance of price change existed under the proviso to Article 49(1) of the former Enforcement Decree. It held that the tax authority had to prove that no such special circumstance existed between the date of death and the date of the sale contracts, that the evidence the defendant submitted did not establish it, and that the assessment grounded on the sale price was therefore unlawful.
Supreme Court standard: The Supreme Court found no error. Reading the appellate reasons against the provisions and the law it set out, it held that the court below had not misunderstood the law on the proviso to Article 49(1) of the former Enforcement Decree in a way that affected the outcome. It dismissed the appeal with the cost on the defendant, by the unanimous opinion of the participating Justices.
Distinguishing conditions
- A sale made within the valuation period, that is within six months before or after the valuation date, since the proviso applies only to transactions outside that period.
- A case in which the tax authority proves that no special circumstance of price change arose and the sale price reflects the objective exchange value at the valuation date, so that nothing rebuts recognition of the market price.
- An assessment governed by the Inheritance and Gift Tax Act as amended by Act No. 17654 of 22 December 2020 or by the Enforcement Decree as amended by Presidential Decree No. 30391 of 11 February 2020, since the decision applied the earlier versions.
Record verification notes
Set the valuation date, here 13 October 2019, against each sale contract date, here 24 September 2020 and 15 January 2021, and confirm which version of Article 49(1) of the Enforcement Decree and of Article 60 of the Act governs. Then gather the record on the land's legal and physical state, the regulatory setting, the local environment and the movement in individual announced land prices over the interval, since the Court required all of it to be weighed. Finally, keep the burden in view: it is the tax authority that must assert and prove that no special circumstance of price change arose, as the party relying on the sale price as market value.
From the official text
Points at issue
[1] 구 상속세 및 증여세법 시행령 제49조 제1항 단서에 따른 가격변동의 특별한 사정 유무를 판단할 때 시간의 경과에 따른 일반적인 가격변동 사유가 고려 대상에서 배제되는지 여부(소극) / 부동산의 매매거래가액에 대하여 구 상속세 및 증여세법 시행령 제49조 제1항 단서를 적용하는 경우, 평가기준일과 매매계약일 사이에 가격변동의 특별한 사정 유무를 판단하는 방법 및 평가기준일과 매매계약일 사이 상속 또는 증여재산의 가액에 유의미한 변동이 발생하였다고 인정되는 경우, 이를 인정 시가로 삼을 수 있는지 여부(소극) / 평가기준일과 매매계약일 사이 가격변동의 특별한 사정이 없었다는 점에 관한 증명책임의 소재(=과세관청) [2] 갑이 2019. 10. 13. 사망한 부친의 토지를 상속받아 2020. 4. 30. 보충적 평가방법인 개별공시지가에 의해 평가하여 산정한 가액으로 상속세를 신고·납부한 후 2020. 9. 24. 및 2021. 1. 15. 위 토지의 1/2씩 각각 매매계약을 체결하여 매수인 앞으로 소유권이전등기가 마쳐졌는데, 관할 세무서장이 위 토지의 매매가액을 시가로 인정하여 2022. 8. 8. 갑에게 상속세를 결정·고지한 사안에서, 위 처분이 위법하다고 본 원심판단을 수긍한 사례
Unofficial English translation
[1] Whether general price changes over the passage of time are excluded from consideration in determining whether there are special circumstances for price changes under the proviso to Article 49 (1) of the former Enforcement Decree of the Inheritance Tax and Gift Tax Act (negative) / When the proviso to Article 49 (1) of the former Enforcement Decree of the Inheritance Tax and Gift Tax Act is applied to the sale transaction price of real estate, the method of determining whether there were special circumstances for price changes between the valuation reference date and the date of the sale contract, and whether, where it is recognized that a significant change occurred in the value of the inherited or gifted property between the valuation reference date and the date of the sale contract, such value may be taken as market value (negative) / The allocation of the burden of proof as to the absence of special circumstances for price changes between the valuation reference date and the date of the sale contract (= the tax authority) [2] A case in which A inherited the land of his father, who died on October 13, 2019, and filed and paid inheritance tax at the value appraised and calculated on April 30, 2020 under the supplementary valuation method of individual publicly notified land price, and thereafter concluded sale contracts each for 1/2 of the land on September 24, 2020 and January 15, 2021, upon which ownership transfer registration was completed in the names of the purchasers; where the director of the competent tax office recognized the sale price of the land as market value and assessed and notified inheritance tax to A on August 8, 2022; in which this Court affirmed the judgment of the court below that the disposition was unlawful
Summary of the holding
[1] 구 상속세 및 증여세법 시행령(2020. 2. 11. 대통령령 제30391호로 개정되기 전의 것, 이하 ‘구 상증세법 시행령’이라 한다) 제49조 제1항 단서에서는 가격변동의 특별한 사정 유무를 판단하기 위한 고려 요소 중 하나로 ‘시간의 경과’를 명시적으로 들고 있다. 그뿐만 아니라, 상속 또는 증여재산의 가액을 객관적 교환가치에 부합하도록 산정하기 위해 ‘평가기간에 해당하지 아니하는 기간’ 중에 이루어진 매매 등 가액일지라도 소정의 요건하에 이를 시가로 인정할 수 있도록 한 구 상증세법 시행령 제49조 제1항 단서의 입법 취지 등을 고려하면, 시간의 경과에 따른 일반적인 가격변동이 가격변동의 특별한 사정 유무를 판단함에 있어 고려 대상에서 배제된다고 볼 수 없다. 나아가 부동산 매매거래가액에 대하여 구 상증세법 시행령 제49조 제1항 단서를 적용하는 경우, 평가기준일과 매매계약일 사이에 가격변동의 특별한 사정이 없는지는, 해당 매매거래가액이 평가기준일 당시의 객관적인 교환가치를 적정하게 반영한 가격으로 평가될 수 있는지를 중심으로 판단하여야 한다. 이 경우 토지의 분할·합병, 지목 또는 형질의 변경, 기존 건축물의 철거 또는 멸실, 건축물의 신축·개축·증축 등과 같은 대상 부동산의 법적·물리적 상태 또는 이용 상황의 변화, 용도지역·지구 변경, 공법상 제한의 설정·해제 등과 같은 규제 환경의 변화, 가격 형성의 기초가 되는 지역 환경의 변화 등을 비롯하여 평가기준일과 매매계약일 사이의 시간적 간격, 해당 기간 동안 개별공시지가 등 공시가격의 누적된 변동폭, 공시가격의 변동과 부동산의 실제 가치 변동의 부합성, 주변 토지 용도의 점진적 개선 정도, 대상 부동산이 속한 지역 또는 그 인근 부동산의 매매 등 가액 변동폭 등과 아울러 평가기준일 당시 대상 부동산이 속한 시장 상황에 비추어 볼 때, 평가기준일 시점에 실제 해당 매매거래가액에 따른 거래가 성립될 것으로 기대하기에 현저히 곤란한 사정이 있는지, 해당 매매거래가액을 평가기준일 당시의 시가로 인정할 경우 다른 동종·유사 자산의 가액과 현저한 불균형이 발생하는지 등을 종합적으로 고려하여 판단하여야 한다. 이처럼 시간의 경과에 따른 일반적 가격변동 관련 사정들을 포함한 여러 사정들을 종합적으로 고려하였을 때, 평가기준일과 매매계약일 사이의 기간에 상속 또는 증여재산의 가액에 유의미한 변동이 발생하였다고 인정된다면, 해당 매매거래가액은 평가기준일 당시의 객관적인 교환가치를 적정하게 반영한 것으로 볼 수 없으므로, 이를 인정 시가로 삼을 수 없다. 한편 평가기준일과 매매계약일 사이의 기간에 가격변동의 특별한 사정이 없었다는 점에 관하여는 과세관청이 이를 주장·증명하여야 한다. [2] 갑이 2019. 10. 13. 사망한 부친의 토지를 상속받아 2020. 4. 30. 보충적 평가방법인 개별공시지가에 의해 평가하여 산정한 가액으로 상속세를 신고·납부한 후 2020. 9. 24. 및 2021. 1. 15. 위 토지의 1/2씩 각각 매매계약을 체결하여 매수인 앞으로 소유권이전등기가 마쳐졌는데, 관할 세무서장이 위 토지의 매매가액을 시가로 인정하여 2022. 8. 8. 갑에게 상속세를 결정·고지한 사안에서, 관할 세무서장이 제출한 증거들만으로는 상속개시일과 매매계약일 사이에 가격변동의 특별한 사정이 없었다는 점을 인정할 수 없고, 달리 위 매매가액이 상속개시일 당시 위 토지의 객관적인 교환가치를 적정하게 반영한 것으로 볼 수 없어, 위 매매가액을 기초로 이루어진 위 처분이 위법하다고 본 원심판단을 수긍한 사례.
Order
상고를 기각한다. 상고비용은 피고가 부담한다.
Unofficial English translation
The appeal is dismissed. The costs of the appeal shall be borne by the defendant.
Provisions referred to
[1] 구 상속세 및 증여세법(2020. 12. 22. 법률 제17654호로 개정되기 전의 것) 제60조, 구 상속세 및 증여세법 시행령(2020. 2. 11. 대통령령 제30391호로 개정되기 전의 것) 제49조 제1항, 제2항 제1호, 행정소송법 제26조[증명책임] / [2] 구 상속세 및 증여세법(2020. 12. 22. 법률 제17654호로 개정되기 전의 것) 제60조, 구 상속세 및 증여세법 시행령(2020. 2. 11. 대통령령 제30391호로 개정되기 전의 것) 제49조 제1항, 제2항 제1호, 행정소송법 제26조[증명책임]
Read 2026-10-24 · Cross-read 2026-10-24. All quotes matched against the official text. The Chinese-character placeholders the court used for anonymised parties are given in their Korean readings, and parenthetical Chinese-character glosses are omitted.
Every entry is published only after all quotes have been matched character by character against the official text, and audited by an independent second reading from a different model family across all eight axes. Both agreed axes and text-grounded interpretive divergences are recorded openly. The ledger is a research record, not an assessment of the court or advice on any matter.
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